9만 전자 시대, 눈앞에! 트럼프 정부의 '원픽' 삼성전자, 하반기 랠리 기대감

삼성전자, 하반기 턴어라운드 시작?

KB증권은 삼성전자(005930)에 대해 하반기 리스크 완화의 전환점이 될 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 9만원을 유지했습니다. 강다현 KB증권 연구원은 “하반기 삼성전자는 대내외 리스크 안개가 걷히는 전환점이 될 전망”이라고 밝혔습니다. 이는 삼성전자의 긍정적인 미래를 예측하는 중요한 신호로, 투자자들의 기대감을 높이고 있습니다.

 

 

 

 

미국 정부의 지분 취득 검토, 긍정적 신호

강 연구원은 미국 상무부의 삼성전자 지분 취득 검토가 미국 정부와의 결속력 강화로 이어져 관세를 비롯한 정치적 리스크 완화 계기로 작용할 수 있다고 분석했습니다. 이는 삼성전자가 미국 시장에서 더욱 안정적인 입지를 다질 수 있음을 시사하며, 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

 

 

 

 

HBM 시장의 변화와 엔비디아와의 관계

강 연구원은 기대 이상의 엔비디아 고대역폭메모리(HBM)4 샘플 테스트 결과와 2026년 공급자에서 수요자 중심의 HBM 시장 구조 변화를 언급하며, 향후 엔비디아 공급 확대 가능성을 높게 평가했습니다. 이는 엔비디아향 HBM 사업의 불확실성을 완화시킬 것으로 예상되며, 삼성전자의 HBM 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

 

 

 

 

파운드리 사업의 턴어라운드 기대

3년간 적자를 기록 중인 파운드리 사업은 23조원 규모의 테슬라 신규 수주와 애플 아이폰의 이미지센서(CIS) 신규 공급에 따른 가동률 상승으로 중장기 실적 턴어라운드 전환점을 마련한 것으로 평가됩니다. 이는 삼성전자의 파운드리 사업이 흑자로 전환될 가능성을 높이며, 밸류에이션 상승 요인으로 작용할 전망입니다.

 

 

 

 

하반기 실적 개선 전망

삼성전자의 올해 하반기 영업이익은 전년 동기 대비 14.8% 증가한 18조원을 전망했습니다. 이는 2021년 하반기 29조 6000억원 이후 4년 만에 최대치를 달성할 것이라는 관측이며, 반도체(DS), 스마트폰(MX), 디스플레이(DP) 실적 개선 속도가 기대치를 상회하고 있기 때문입니다. 특히 삼성전자 분기 영업이익은 2분기 4조 7000억원을 바닥으로 3분기 8조 8000억원, 4분기 9조 2000억원으로 개선 추세가 기대됩니다.

 

 

 

 

미 정부의 지분 참여 검토 배경

로이터 보도에 따르면, 미 상무부는 반도체 지원법(칩스법) 보조금을 받는 삼성전자, TSMC, 마이크론, 인텔 등 반도체 제조사들의 지분 확보 방안을 검토 중인 것으로 전해졌습니다. 미 정부의 전례 없는 기업 지분 참여 검토는 미중 기술 패권의 선제적 우위 확보를 위해 전략 산업인 반도체, 조선, 원전 분야에 한국 기술력이 필요하기 때문입니다.

 

 

 

 

트럼프 행정부와의 관계 및 향후 전망

만약 향후에 미 정부가 삼성전자 지분 취득을 결정한다면 중장기 긍정 효과가 기대됩니다. 2029년 1월 20일까지 3년 5개월 남은 트럼프 행정부와 결속력 강화 계기로 작용해 관세 불확실성을 포함한 향후 정치적 리스크 축소가 가능하고, 칩스법 보조금 확대를 통한 삼성전자의 대미 투자를 자극하는 동시에 미 빅테크 업체로의 신규 고객 확보 가능성도 열려 있기 때문입니다.

 

 

 

 

삼성전자, 9만 전자 시대를 향한 순항

미국 정부의 지분 취득 검토, HBM 시장의 긍정적 전망, 파운드리 사업의 턴어라운드 기대감, 그리고 하반기 실적 개선 전망까지, 삼성전자는 여러 호재를 바탕으로 9만 전자 시대를 향해 나아가고 있습니다. 투자자들은 삼성전자의 하반기 랠리에 주목해야 할 것입니다.

 

 

 

 

자주 묻는 질문

Q.삼성전자 목표 주가는 얼마인가요?

A.KB증권은 삼성전자의 목표 주가를 9만원으로 유지했습니다.

 

Q.미국 정부의 삼성전자 지분 취득이 긍정적인 이유는 무엇인가요?

A.미국 정부와의 결속력 강화로 관세 및 정치적 리스크 완화, 칩스법 보조금 확대, 그리고 빅테크 업체로의 신규 고객 확보 가능성 때문입니다.

 

Q.삼성전자 파운드리 사업의 전망은 어떤가요?

A.테슬라 신규 수주와 애플 CIS 신규 공급에 따른 가동률 상승으로 턴어라운드 전환점을 마련하여 밸류에이션 상승 요인으로 작용할 전망입니다.